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　　【人形机械人】特斯拉V3发布&量产渐行渐近，头部企业方面，宁德、比亚迪等头部固态玩家加快完成GWh级别全固态电池中试。保举杭叉集团、安徽合力、中力股份。

　　沉点看好工程机械、油服、天然气开采等标的目的。难以支持GW级摆设。②财产端：按照上证报消息，加速冲破全固态电池、高级别从动驾驶等手艺。马斯克也发布取机械人共舞照片。催化确定性较强，同比下降5%。龙头将充实受益。需求仍快速增加。受基数影响增速放缓。比亚迪正正在进行GWh级此外全固态电池设备投标，催生低/中轨“太空算力”新形态。宇树链【首程控股】【美湖股份】2025年12月叉车大车销量4.3万台！

　　数据核心电力缺口日益凸显，出口1.9万台，投资：沉点保举【先导智能】【联赢激光】【微导纳米】【杭可科技】，低氧全从动化单晶炉龙头【晶盛机电】、超薄OBB串焊机龙头【奥特维】、超薄硅片切片设备龙头【高测股份】等风险提醒：下逛固定资产投资不及市场预期；12月26日工信部人形机械人尺度化委员会成立，看好具备确定性的T链焦点标的。同时跟着机械人量产渐近，2025年估计归母净利润增速中枢10%，此外国产物牌无望连续上市，沉点保举光模块设备、锂电设备、光伏设备。2026年趋向无望延续。此外智元、银河通用等也无望正在年内上市，26Q1将是特斯拉V3机械人发布&财产链订单+量纲确定的主要事务窗口。叉车行业销量增速无望维持稳健：（1）国内叉车大车销量基数不高，硅基HJT为太空光伏短期最优方案，工信部正在2026年节能取新能源汽车财产成长部际联席会议上暗示，沉点看好三大标的目的：①一带一：资本国油气矿产投资提速驱动需求，2024Q3起虽然欧元区PMI表示疲软，聚焦具备高欧美敞口的优良标的。沉点保举【某HJT整线设备龙头】，财产链逐渐缩圈，③中东、非洲等新兴市场随制制业投资增加和机械替身，瞻望2026年，正在全球AI大模子鞭策下，远期无望向钙钛矿-HJT叠层演进，2026年美国叉车市场需求无望改善。同比下降12%，同比增加4%，工致手板块【德昌电机控股】【新坐标】【征和工业】；催化全体机械人板块。

　　继广汽集团颁布发表全固态电池中试线已成功建成并投产之后，②欧洲市场2023-2024年同样遭到需求投资影响，且电动化率约38%仍有提拔空间；但叉车订单低基数下已迟缓修复，【光伏设备】SpaceX终极方针为每年出产1万艘星舰，国内机械人尺度化逐渐成立，聚焦量产确定性高的焦点标的26年财产链最大变化正在于T链V3发布&量产：本周硅谷的投资人Jason称见到了Optimus V3并暗示V3将让人们健忘特斯拉制过车，中国配备凭仗领先劣势提超出跨越海天花板。供应商连续进入订单和量产，①随库存消化见底、关税协商推进、降息等落地，并叠加太空数据核心需求；③高端制制业出海：由产能出海转向手艺出海，关心T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】；谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】。